Une fois que vous avez terminé la saisie des données historiques sur le compte de résultat et le bilan, vous pouvez calculer les ratios financiers historiques clés. Assurez-vous d`utiliser le ratio pertinent lors du calcul de chaque hypothèse, qui sera utilisée pour générer des projections futures. En outre, «la dette remboursée jusqu`à présent» équivaut maintenant à tous les remboursements obligatoires plus le remboursement facultatif du revolver juste avant cela. La première étape de la création d`un modèle opérationnel financier consiste à saisir les États financiers historiques (compte de résultat et bilan). Nous devons lier les dividendes. Nous devons relier les rachats d`actions. Nous avons déjà lié nos remboursements de dettes. Nous n`avons pas lié nos autres éléments de financement, donc nous allons inclure cela. Ensuite, nous allons inclure effets de taux de change et qui devrait nous donner tout sur le bilan. On a ça. Ajoutons notre total des passifs et des capitaux propres ici. Ensuite, pour notre bilan, le moment de vérité et notre bilan sont ici équilibres.

Donc, nous avons cela et nous avons terminé ce processus de relier nos déclarations. Lors de la construction d`un modèle FINANCIERE qu`est-ce qu`un Model financier? Un modèle financier est une représentation des performances passées et futures d`une entreprise basée sur ses actifs et ses opérations. Découvrez: qu`est-ce qu`un modèle financier?, un analyste aura presque toujours à construire un calendrier de soutien dans Excel qui décrit la dette un intérêt. Cas #3 est le délicat-et que l`on ne se produit quand il ya emprunt revolver (c`est la seule façon pour la dette remboursée jusqu`à présent pour dépasser les flux de trésorerie disponibles). Revolver – remboursement de la dette facultative et logique de formule dans le cadre de la première étape, établir les éléments de base du compte de résultat opérationnel pour les années 2010 à 2016. La seule partie délicate est la formule pour la dette totale existante (c.-à-d. si Silver Lake ne refinancer pas la dette existante de Dell après l`avoir acquis) – là, vous devez ajouter plusieurs éléments de l`état des flux de trésorerie au solde de la dette de l`année précédente parce que la dette existante peuvent avoir changé par l`entremise de ces éléments sur le CFS. Ce qui rend cette étude de cas un peu délicate, c`est qu`ils nous ont donné quelques-unes des hypothèses pour les dépenses en immobilisations, par exemple, pour les rachats d`actions. Même pour d`autres articles comme l`amortissement de la dette, la croissance des revenus, SG&A en pourcentage du chiffre d`affaires. Donc, nous avons quelques hypothèses, mais alors nous devons faire notre propre jugement et de remplir d`autres hypothèses pour ceux qui ne nous ont pas été fournis. Donc, c`est ce que nous disons globalement.

Une fois que nous aurons la majorité des postes projetés pour le compte de résultat et le bilan, nous sommes prêts à établir l`état des flux de trésorerie (SCF).